top of page
Yazarın fotoğrafıBahar Şahin

Silicon Valley Bank: Düşüş

Güncelleme tarihi: 16 Mar 2023



Neredeyse bir gecede iflasını açıklayan Silicon Valley Bank, ABD'nin en büyük ikinci banka iflası olarak nitelendiriliyor. Bu yazımızda, Silicon Valley Bank ve temel yola çıkış noktasını, piyasaya ve dünyaya etkilerini açıkladık.


Silicon Valley Bank

Silicon Valley Bank 1983'te kurulmuştu ve kurulduğundan bu yana, yatırımcı, risk sermayesi ve girişimlerin ihtiyaçlarına odaklıydı. Söz konusu hizmetlerini erken aşama girişimler, seri A, B ve C girişimler ve son olarak geç aşama girişimlere ihtiyaçlarına odaklı bankacılık hizmetleri sunmaktaydı.


ABD'nin en büyük 16. bankası olmasıyla birlikte, melek yatırımcılardan girişimcilere, risk sermayelerinden bireysel müşterilere kadar geniş bir müşteri portföyü bulunuyordu.


Ani Kırılma Noktası

Silicon Valley Bank ("SVB"), 9 Mart 2023'te uzun vadeli tahvillerin satışından 1.8 milyar $ zarar ettiğini açıklamasının ardından bir gecelik hızlı çöküş başlamış oldu.


SVB, müşterilerinin kendilerine yatırdığı parayı değerlendirmek adına yıllar boyunca milyarlarca dolarlık uzun vadeli tahvil satın aldı. Uzun vadeli tahvillerin güvenli yatırımlar olmasından kaynaklı olarak yatırımların değerlendirilmesi gündeme geldi ve bankaların genel olarak atacağı güvenli adımı attı.


Ancak COVID-19 pandemisi ve daha küçük çaplı da olsa ABD ara seçimlerinin beraberinde getirdiği ekonomik bunalım, hammadde fiyatlarının artması, talebin günden güne çoğalmasının yanında arzı sağlayan şirketlerin yeterli üretim yapamaması ile birlikte etkisini artırdı. Bu durum doğal olarak da bankalara, somut olayda da SVB'e etki etti.



9 Mart 2023'te, SVB nezdinde bu zararın açıklanmasından sonrasında, hissesi %60 düşen SVB bakımından bazı VC'ler, girişimlere ve yatırımcılara SVB'deki paralarını almalarını önerdi. Girişim ekosisteminin hızlı yapısı düşünüldüğünde, oldukça hızlı cevap veren yatırımcı ve girişimcilerin SVB'deki hesaplarından para çekmeleri en başta sorun oluşturmasa da sonrasında SVB, müşterinin para çekme isteğini karşılayabilmek adına kendi varlıklarını satmaya başladı. En başta problem gibi görünmeyen talebi karşılamaya yönelik satışlar, SVB'nin iflas etmesine sebep oldu. Yaklaşık 24 saat içerisinde, yine marketin hızlı reaksiyonuyla 160 milyar $ değer kaybetti.



SVB İflasının Etkileri

Bankaların finans sektöründe ripple effect ile birbirlerini nasıl etkilediklerinin bir diğer somut örneği olarak da Signature Bank ortaya çıktı. SVB'nin iflasından sonra, özellikle gayrimenkul şirketleri, hukuk firmaları ve kripto para şirketlerine hizmet veren Signature Bank, FDIC tarafından 13 Mart'ta tüm operasyonlarını durdurdu. Bu durum devletin bankacılık ve finans sektöründeki krizi engelleme çabası olarak görülürken, Signature Bank nezdinde bulunan mevduatın %30'unu kripto endüstrisinin oluşturduğu vurgulandı.


Aynı zamanda Signature Bank'in yanında diğer bankalar açısından aynı durumun yaşanıp yaşanmayacağına dair spekülasyonlar da varlığını sürdürdüğünü belirtmek gerekiyor.


Son olarak, temelde yatırımcılar ve girişimciler için özel hizmetleri bulunan ve girişim ekosistemi odaklı olan Silicon Valley Bank iflasının, risk yönetiminin önemini girişimcilere kanıtlar nitelikte olduğu görülüyor. Yine iflas, girişimlerin yüksek riskli yatırımlar olmalarıyla birlikte, risk yönetiminin ve pazara ilişkin analize dayalı öngörünün odak noktası olması gerektiği dersi gerçek hayattan bir örnekle verilmiş oluyor.

12 görüntüleme0 yorum

Son Yazılar

Hepsini Gör

Comments


bottom of page